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2022-11-30 14:42

现在假期购物如火如荼,数字交易股票值得一试吗?

我们的电子商务股票主题,包括美国的电子商务公司、物流和支付公司,今年下跌了近51%,明显逊于纳斯达克100指数,该指数同期继续下跌29%。尽管这一主题受到了新冠肺炎疫情带来的宽松政策、通胀上升和美联储(fed)大幅加息的影响,这些因素损害了成长型股票,但该行业也出现了一些积极的进展。尽管目前形势不利,但圣诞购物季似乎开了个好头。根据Adobe Analytics的数据,今年的黑色星期五,美国消费者在网上花费了创纪录的91亿美元,比去年增长了约2.3%。网络星期一预计将成为更大的购物日。加拿大电子商务巨头Shopify STORE也表示,黑色星期五的销售额同比增长17%,达到33.6亿美元。

虽然由于美联储继续加息,经济形势可能仍然喜忧参半,但我们认为,在当前水平上,电子商务主题的风险/回报头寸看起来很有吸引力。从实体商业到电子商务的长期转变很可能会长期持续下去。估值看起来也相当有吸引力。例如,电子商务伙伴亚马逊(Amazon)的股价目前不到销售额的2倍,高于此前的4.5倍,而eBay的股价约为2.5倍。在我们的主题中,Carvana的股票表现最差,今年迄今为止下跌了90%以上。Wayfair的股价也大幅下跌,自今年年初以来下跌超过80%。另一方面,物流公司联合包裹(UPS)的股价表现略好,下跌了约15%。

虽然长期的电子商务公司准备从实体零售商的损失中获胜,但看看我们的主题“金融科技股”,看看有可能颠覆1.5万亿美元以上的美国保险和金融服务行业的公司名单。

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